陆家嘴早餐(2018年12月20日)
宏观
◆1、为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，央行发布消息称，决定创设定向中期借贷便利（TMLF），根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。定向中期借贷便利资金可使用三年，操作利率比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点，目前为3.15%。同时，根据中小金融机构使用再贷款和再贴现支持小微企业、民营企业的情况，央行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。央行解读TMLF：操作期限一年，能够为大型银行提供较为稳定长期资金来源。
◆2、机构解读TMLF，海通姜超：央行创设TMLF，引导中长期利率下行；华泰宏观李超：TMLF相当于定向降息；联讯证券李奇霖、钟林楠：降准的预期与可能性降低；华泰固收：央行保持流动性合理充裕的决心没有变化；中信固收：定向降息来临打开长端利率空间；中金固收：仍会通过降准等工具来置换MLF；东方固收：总体易松难紧，但非大水漫灌。
◆3、商务部：12月19日，中美举行经贸问题副部级通话，就双方关心的问题进行沟通。
◆4、21世纪经济报道：财税部门已在就个税专项附加扣除操作进行内部培训，从培训材料看，部分专项附加扣除的标准相较征求意见稿有所提高。比如住房租金的扣除标准中，前两类主要城市标准，从原来的1200元/月和1000元/月，分别提高到1500元/月和1100元/月。
◆5、财政部：江西省12月25日起实施境外旅客购物离境退税政策。
◆6、发改委批复上海、杭州两地轨道交通规划，两地新增的投资项目金额预计将会超过3500亿元。自今年6月城市轨道交通批复重启以来，发改委已经陆续批复包括长春、苏州、重庆、济南、杭州、上海在内6个城市的规划交通规划和相关调整规划。
◆7、周三央行公开市场逆回购操作投放流动性600亿元，本周以来已累计投放4000亿元，保持了市场流动性合理充裕。Shibor普遍走高，隔夜报2.654%，跌1.5bp；跨年品种14天期报2.788%，上行2.1bp，3个月报3.181%，升0.7bp。
◆8、据新华社，一组来自权威部门发布的数据显示，1至11月，全国城镇新增就业1293万人，同比增加13万人。今年全国城镇新增就业1100万人的目标任务已超额完成。
◆9、据证券日报，临近年底，备受瞩目的国有资本投资、运营公司试点名单再度扩围。一位权威知情人士透露，第三批国有资本投资、运营公司试点名单最终锁定了11家中央企业，除了目前已知的华润集团、中航工业和国机集团外，还有2家能源类央企和1家商贸物流类央企。
国内股市
◆1、A股高开后一路下行，市场人气低迷。上证综指收跌1.05%报2549.56点，创10月30日以来新低；深证成指跌1.48%报7418.69点；创业板指跌1.9%报1268.81点；万得全A指数跌1.24%报3322.83点。两市成交额2171亿元，创3个月新低。
◆2、恒生指数收盘涨0.2%报25865.39点，国企指数跌0.34%，红筹指数跌0.17%。全日大市成交571亿港元。“三桶油”领跌，中石化跌近5%，中石油跌近3%，中海油跌超2%。中国台湾加权指数收盘涨0.66%报9783.21点，台积电涨1%，鸿海涨1%。
◆3、证监会：抓紧落实落地在上交所设立科创板并试点注册制，要着力扩大资本市场高水平开放，以开放促改革；要把防范化解金融风险放到更加突出的位置，坚持依法全面从严监管，加快推进证券法修改等工作。
◆4、厦门证监局举办上市公司董监高培训班，提出五点要求。一是积极作为，防范和化解股票质押风险；二是稳妥审慎，做好商誉减值测试；三是守住底线，防范关联方资金占用和违规担保；四是诚实守信，切实履行社会责任；五是加强学习，当好上市公司的运营者。
◆5、保险资产管理业协会：银保监会10月24日发文以来，截至目前，国寿资产、太平资产、人保资产、阳光资产、新华资产、泰康资产等相继设立合计规模超过千亿元的系列专项产品，支持上市公司。
◆6、工商银行：2007年至今现金分红累计8158亿元，为A股年度分红金额最高的上市公司。
◆7、有社交媒体爆出美团将进行裁员，美团表示，网传大规模裁员为不实消息。事实是，此次是正常的业务调整，受影响员工不到员工总数的0.5%。
行业
◆1、据新浪，今日头条母公司字节跳动在12月6日申请了吾先分期、轻栗分期、字节付三个商标，疑似进军金融业务。
◆2、据经济参考报，距离年末资本“大考”仅剩不足半月时间，银行“补血”进程提速明显。Wind数据显示，截至12月19日，A股上市银行有超8000亿“补血计划”，其中已获批的包括优先股、二级资本债、可转债及定增在内再融资金额超3840亿元。
◆3、据证券时报，一度突破万亿市场规模，并以折价保护、高安全垫为宣传噱头的定增基金风光不再。距离去年5月末的减持新规施行接近一年半，在新规严要求下，部分公募基金公司的定增业务大幅缩水。业内人士表示，未来存量定增业务规模缩减的趋势或会继续下去。
◆4、山东住建厅：正在了解菏泽“取消限售”情况，包括政策出台的原因、当地的市场情况，媒体对菏泽的政策进行了过度的解读，不利于地方政府根据自身情况采取措施。
◆5、中原地产张大伟：限售是房住不炒最典型的政策，菏泽在当下节点取消这一政策，对房地产市场预期管理影响非常大，应该会被叫停。
◆6、深圳四大行首套房贷利率下调 “上浮15%”降至“上浮10%”。深圳中国银行、工商银行、北京银行、花旗银行首套房贷利率上浮10%，利率为5.39%。此前，深圳四大行首套房贷利率都是上浮15%。近日大银行的利率松动，房地产放松的首个信号打响。
◆7、证券时报头版刊文称，最近，不少业内人士预期明年楼市调控或将放松，在当前楼市调控政策敏感期，山东省菏泽市楼市政策调整的消息一出即被解读为打响了楼市政策放松的第一枪并被强势刷屏，这个舆情效果超出了当地政府的预期。而从政府部门的回应可以看出，因城施策仍是未来楼市调控的主基调。
◆8、农业农村部、国家药品监督管理局、国家中医药管理局印发《全国道地药材生产基地建设规划（2018-2025年）》，到2025年健全道地药材资源保护与监测体系，预计未来一个时期，社会对中药材的需求将以每年15%的速度增长。
◆9、农业农村部副部长张桃林：力争到2025年，农机装备品类基本齐全，产品质量可靠性达到国际先进水平，全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，全国农作物耕种收综合机械化率达到75%。
◆10、发改委产业司组织召开《汽车产业投资管理规定》宣贯会，提出严格汽车投资项目管理，严控新增传统燃油汽车产能，积极引导新能源汽车健康有序发展。
◆11、工信部总经济师王新哲：将从四方面加快推动ICT产业发展，一是坚持固定与移动同步，提升网络支撑能力；二是坚持线上与线下互动，提升融合引领能力；三是坚持政府与社会协同，提升行业监管能力；四是坚持制度与技术并举，提升安全保障能力。
◆12、《上海市产业结构调整负面清单（2018版）》印发，涉及电力、钢铁、有色、建材、医药、机械、船舶、电信等15个行业，共541项内容，可作为相关单位开展结构调整、提升能源利用效率，实施差别电价政策、淘汰落后产能的主要依据。
◆13、《西安市鼓励甲醇汽车产业发展若干政策》出台，2018到2019年，西安市将推广应用10000辆M100甲醇出租车。在西安区域购买、登记注册和使用的甲醇汽车给予补助，重卡每辆补助10000元，乘用车每辆补助5000元。
◆14、贵州省将集中力量推动先进装备制造、优质烟酒、现代化工、大数据电子信息、健康医药等十大产业发展，目标是到2020年工业总产值达到1.8万亿元，初步形成贵州特色的现代工业体系。
◆15、深陷危机的ofo小黄车创始人戴威发布全员信：由于从去年底到今年初没能够对外部环境的变化做出正确的判断，公司今年一整年都背负着巨大的现金流压力；不逃避，会勇敢活下去，为我们欠着的每一分钱负责，为每一个支持过我们的用户负责。
海外
◆1、美联储宣布加息25个基点至2.25%-2.5%区间，接近决策者所估计的2.5%-3.5%的中性利率底部区域，这是美联储年内的第四次加息，也是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第九次加息。美联储声明语气有所软化，但并非完全鸽派，仍表示进一步加息将是适合的，经济前景的风险大致平衡，维持每个月的资产负债表缩减幅度在500亿美元不变，经济活动强劲增长，开支强劲增长，投资温和。美联储预计明年加息次数将减少，并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下，政策的紧缩周期正接近尾声。
◆2、美联储主席鲍威尔称政治考量不会影响利率决定，确认将继续推进缩减资产负债表的进程。鲍威尔表示，政策并非出于预设模式。点阵图中，较低的利率路径应该支持美国经济。金融条件收紧。2019年的美国经济可能不会符合预期。当前，我们认为未来经济增速温和。
◆3、美国总统特朗普当地时间12月18日发布行政令，12月24日关闭一些机构，允许联邦政府雇员在圣诞夜休息。该行政令实际仅涉及圣诞假期，与政府是否关门无关。
◆4、日本首相安倍晋三：预计2019-2020年财税收收入将达62.5万亿日元；目标是明年议会迅速通过预算案；新预算有足够的措施应对消费税上调的影响。
◆5、英国内政大臣贾维德：英国脱欧将把移民数量降至可持续水平；英国脱欧后没有明确的移民目标；政府的移民方案不会造成经济损失。
◆6、韩国央行行长李柱烈：预计2019年经济和市场状况不会恶化；贸易紧张局势导致市场对全球经济放缓的担忧增加；应对高不确定性需要协调财政和货币政策。
◆7、法国财长勒梅尔：法国明年财政赤字占GDP的比重为3.2%；法国新推行的互联网税将在2019年增加5亿欧元税收。
国际股市
◆1、美股先涨后跌，三大股指均创一年多以来新低，道指收跌350点，盘中振幅近900点。美联储声明不及市场预期鸽派。截至收盘，道指跌1.49%报23323.66点，标普500跌1.54%报2506.96点，纳指跌2.17%报6636.83点。
◆2、美国大型科技股全线收低，苹果跌3.12%，亚马逊跌3.64%，奈飞跌1.54%，谷歌跌0.76%，Facebook跌7.25%，微软跌0.27%。芯片股中，美光科技跌7.92%，英伟达跌4.55%，AMD跌6.87%，英特尔跌4.55%，高通跌1.89%。
◆3、中概股多数收跌，阿里巴巴跌2.61%，京东跌4.13%，百度跌3.06%；微博跌7.01%，新浪跌5.73%，趣店跌5.58%，爱奇艺跌4.47%，蔚来汽车跌3.36%，拼多多跌2.96%。优信再度大涨15.2%，十日来累涨234%。
◆4、欧洲三大股指集体反弹，结束四日连跌。德国DAX指数涨0.24%报10766.21点，法国CAC40指数涨0.49%报4777.45点，英国富时100指数涨0.96%报6765.94点。
◆5、据外媒，由腾讯控股投资的在线经纪公司富途证券国际有限公司已经秘密申请在美国进行IPO，计划至多融资5亿美元。富途证券计划未来几周公开呈报，计划2019年初在纽约上市交易，目标估值约为25亿美元。
◆6、36氪：有消息称，京东到家货架倒闭。全国大量裁员，深圳货架由饿了么接手。对此，相关负责人回应称，京东到家无人货架只是在做调整，接下来会更加聚焦主营业务。
◆7、通用电气为健康子公司秘密申请IPO，中介行包括高盛等四家投行。
◆8、德国汽车公司奥迪透露其全自动驾驶汽车开发计划，并宣布将与Luminar展开合作，帮助该公司完成在2021年无人驾驶汽车上路目标。
◆9、葛兰素史克和辉瑞制药计划成立新的消费者保健合资公司，葛兰素史克将在合资公司中持股68%，辉瑞制药持股32%。
◆10、Facebook被爆允许包括微软、亚马逊在内的150家公司访问数以百万计的用户个人信息。该公司认为合作伙伴是Facebook的延伸，数据分享行为并未违反与美国联邦贸易委员会达成的隐私和解协议。
期货
◆1、NYMEX原油期货收涨1.74%报47.41美元/桶，从一年多低位反弹。因美国数据显示油品需求强劲。
◆2、COMEX黄金期货收跌0.55%报1246.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.28%报14.66美元/盎司。金价盘中一度刷新5个月新高至1262.2美元/盎司，美联储加息后金价回落。
◆3、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.59%报6065美元/吨，LME期锌涨1.01%报2545.5美元/吨，LME期镍涨1.34%报10980美元/吨，LME期铝跌0.88%报1908美元/吨，LME期锡涨0.49%报19305美元/吨，LME期铅跌0.84%报1956.5美元/吨。
◆4、国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.30%、0.04%、0.36%。铁矿石收涨0.31%。橡胶收跌0.04%，沥青收涨1.41%。纸浆收跌0.12%。
◆5、挪威石油理事会：挪威11月石油产量比月度预期低4%，较2018年预期低4.5%；STURE石油终端和KOLLSNES天然气处理工厂关闭，以及部分油气田技术问题导致11月产量低于预期。
◆6、波罗的海干散货运价指数（BDI）周二收报1395点，较前一交易日跌0.78%。
债券
◆1、国债期货尾盘扭转低迷走势，主力合约全线收涨，10年期主力合约涨0.26%，创近两周最大单日涨幅，持仓量62232手，减仓869手；5年期主力合约涨0.15%。国债收益率呈下行态势，10年期国债活跃券180019最新成交价3.35%，收益率下行3.58bp。
◆2、11月全国发行地方政府债券459亿元，1-11月累计，全国发行地方政府债券41014亿元。截至2018年11月末，全国地方政府债务余额182903亿元，控制在全国人大批准的限额之内。
◆3、中长期美债收益率大跌。2年期美债收益率涨0.8个基点，报2.662%；3年期美债收益率跌0.8个基点，报2.625%；5年期美债收益率跌2.7个基点，报2.626%。10年期美债收益率跌6.6个基点，报2.758%；30年期美债收益率跌8.8个基点，报2.983%。
外汇
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8954，较上一交易日跌27个基点。人民币兑美元中间价调贬15个基点，报6.8869。
◆2、美元指数跌幅收窄至0.03%报97.0264，美联储宣布加息后，美元从两周低位反弹。欧元兑美元涨0.11%报1.1376，英镑兑美元跌0.23%报1.2612，澳元兑美元跌1.06%报0.7108，美元兑日元跌0.04%报112.485；离岸人民币兑美元跌134个基点，跌幅为0.19%，报6.9059。
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