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目前科创板开户业务还未上线，各家券商正在紧锣密鼓地进行系统测试、制度完善、流程规范等工作，预计第一批科创板个人账户将在3月底或4月初出现。
宏观金融
◆1、2019年政府工作报告提出，今年GDP增长目标6%-6.5%，减轻税费2万亿，稳步推进房地产税立法。积极的财政政策要加力提效，赤字率拟按2.8%安排，比去年预算高0.2个百分点；财政赤字2.76万亿元，其中中央财政赤字1.83万亿元，地方财政赤字9300亿元；适度提高赤字率，综合考虑了财政收支、专项债券发行等因素，也考虑为应对今后可能出现的风险留出政策空间；今年财政支出超过23万亿元，增长6.5%。
◆今年拟安排地方政府专项债券2.15万亿元，比去年增加8000亿元，为重点项目建设提供资金支持，也为更好防范化解地方政府债务风险创造条件；合理扩大专项债券使用范围；继续发行一定数量的地方政府置换债券，减轻地方利息负担。
◆合理扩大有效投资，加快实施一批重点项目，今年完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设；创新项目融资方式，适当降低基础设施等项目资本金比例，用好开发性金融工具，吸引更多民间资本参与重点领域项目建设。
◆实施更大规模的减税，普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担；深化增值税改革，今年将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增。
◆降低并统一大病保险起付线，报销比例由50%提高到60%，把高血压、糖尿病等门诊用药纳入医保报销。今年中小企业宽带平均资费再降低15%，移动网络流量平均资费再降低20%以上，在全国实行“携号转网”，规范套餐设置。
◆深化大数据、人工智能等研发应用，培育新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群；开展城市千兆宽带入户示范，改造提升远程教育、远程医疗网络，推动移动网络基站扩容升级。
◆政府工作报告：深化电力市场化改革，清理电价附加收费，一般工商业平均电价再降低10%；深化收费公路制度改革，推动降低过路过桥费用，治理对客货运车辆不合理审批和乱收费、乱罚款；两年内基本取消全国高速公路省界收费站；取消或降低一批铁路、港口收费。
◆政府工作报告：抓好农业特别是粮食生产，要稳定粮食产量，新增高标准农田8000万亩以上；推广农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点成果，深化集体产权、林权、国有林区林场、农垦、供销社等改革；健全粮食价格市场化形成机制，扩大政策性农业保险改革试点。稳定汽车消费，继续执行新能源汽车购置优惠政策。加强污染防治和生态建设，大力推动绿色发展。
◆政府工作报告：今年城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%左右，城镇登记失业率4.5%以内；居民消费价格涨幅3%左右；农村贫困人口减少1000万以上；单位国内生产总值能耗下降3%左右，主要污染物排放量继续下降。
◆政府工作报告：要正确把握宏观政策取向，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，实施就业优先政策，加强政策协调配合，确保经济运行在合理区间；广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配，以更好满足经济运行保持在合理区间的需要；既要把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，又要灵活运用多种货币政策工具。防范化解重大风险要强化底线思维，坚持结构性去杠杆，防范金融市场异常波动，稳妥处理地方政府债务风险，防控输入性风险。
◆政府工作报告：今年要明显降低企业社保缴费负担，下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例，各地可降至16%；稳定现行征缴方式，各地在征收体制改革过程中不得采取增加小微企业实际缴费负担的做法，不得自行对历史欠费进行集中清缴。
◆政府工作报告：2019年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元，这会给各级财政带来很大压力，各级政府要过紧日子；中央财政要开源节流，增加特定国有金融机构和央企上缴利润，一般性支出压减5%以上、“三公”经费再压减3%左右，长期沉淀资金一律收回。
◆政府工作报告：着力缓解企业融资难融资贵问题。改革完善货币信贷投放机制，适时运用存款准备金率、利率等数量和价格手段，引导金融机构扩大信贷投放、降低贷款成本，精准有效支持实体经济，不能让资金空转或脱实向虚；加大对中小银行定向降准力度，释放的资金全部用于民营和小微企业贷款。
◆政府工作报告：支持大型商业银行多渠道补充资本，增强信贷投放能力，鼓励增加制造业中长期贷款和信用贷款；今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上；清理规范银行及中介服务收费；完善金融机构内部考核机制，激励加强普惠金融服务，切实使中小微企业融资紧张状况有明显改善，综合融资成本必须有明显降低。
◆政府工作报告：积极稳妥推进混合所有制改革，深化电力、油气、铁路等领域改，自然垄断行业要根据不同行业特点实行网运分开，将竞争性业务全面推向市场；下大气力优化民营经济发展环境，鼓励、支持、引导非公有制经济发展。
◆政府工作报告：深化财税金融体制改革。加大预算公开改革力度，推进中央与地方财政事权和支出责任划分改革；健全地方税体系，稳步推进房地产税立法；规范地方政府举债融资机制；以服务实体经济为导向，改革优化金融体系结构，发展民营银行和社区银行。
◆政府工作报告：改革完善资本市场基础制度，促进多层次资本市场健康稳定发展，提高直接融资特别是股权融资比重；增强保险业风险保障功能；加强金融风险监测预警和化解处置；我国财政金融体系总体稳健，可运用的政策工具多，我们有能力守住不发生系统性风险的底线。
◆政府工作报告：制定西部开发开放新的政策措施，西部地区企业所得税优惠等政策到期后继续执行；落实和完善促进东北全面振兴、中部地区崛起、东部率先发展的改革创新举措；京津冀协同发展重在疏解北京非首都功能，高标准建设雄安新区；落实粤港澳大湾区建设规划，促进规则衔接；将长三角区域一体化发展上升为国家战略，编制实施发展规划纲要。
◆政府工作报告：打造工业互联网平台，拓展“智能+”，为制造业转型升级赋能；支持企业加快技术改造和设备更新，将固定资产加速折旧优惠政策扩大至全部制造业领域。
◆政府工作报告：抓好农业转移人口落户，推动城镇基本公共服务覆盖常住人口；更好解决群众住房问题，改革完善住房市场体系和保障体系，促进房地产市场平稳健康发展；继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造，保障困难群体基本居住需求。
◆政府工作报告：优化进口结构，积极扩大进口，办好第二届中国国际进口博览会；进一步放宽市场准入，缩减外资准入负面清单，允许更多领域实行外资独资经营；赋予自贸试验区更大改革创新自主权，增设上海自贸试验区新片区，推进海南自贸试验区建设、探索建设中国特色自由贸易港；加快构建高标准自贸区网络，推进区域全面经济伙伴关系协定、中日韩自贸区、中欧投资协定谈判，继续推动中美经贸磋商。
◆政府工作报告：进一步把大众创业万众创新引向深入；强化普惠性支持，落实好小规模纳税人增值税起征点从月销售额3万元提高到10万元等税收优惠政策；改革完善金融支持机制，设立科创板并试点注册制，鼓励发行双创金融债券，支持发展创业投资。
◆2、央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，今日不开展逆回购操作。当日有1200亿元逆回购到期。
◆3、银保监会主席郭树清：今年要研究如何改组改造高风险机构，有的可能会退出市场，有的会兼并，推动金融供给侧结构性改革，金融行业也需要淘汰落后、引进先进的机制。通过金融供给侧改革支持民营企业、小微企业；在金融开放方面，中美可以达成一致。
◆郭树清：目前很多银行保险公司，有的是法人机构，有的是分支机构直接进入中国市场，已进入的机构也在扩大业务范围；今年金融业对外开放还会继续推进。保险可投资资金有16万亿元，服务实体经济大有可为；解决小微和民企的信贷支持，是金融供给侧改革最主要的部分。
◆郭树清回应大行小微贷款增速30%目标：相信银行能做到。理财子公司净资本管理办法争取上半年推出。
◆郭树清：近些年一些金融乱象打着金融创新、科技创新的旗号，实际做的非法集资、非法融资、非法吸收存款，乱设机构、乱办金融业务的活动，对社会有害，对企业也没有好处；老百姓必须提高警惕，不能乱投资、不能乱参加集资，更不能借钱去投资。
◆4、雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚表示雄安新区即将转入大规模的实质性开工建设阶段。
◆5、国务院研究室主任黄守宏：最近两年经济增速保持6.2%左右，即可实现到2020年GDP翻一番的目标。
◆6、国资委主任肖亚庆：没听说部分央企旗下金融资产整合的消息，鼓励国资委监管的中央企业主要从事实业；划转国资充实社保试点正在持续推进，目前已经有15户国资企业按照中央要求做了划转，今年还会继续扩大试点。
◆7、国家市场监管总局局长张茅：今年将在商事制度改革的方面进一步扩展成果，为企业创造公平竞争的良好环境；今年将巩固商事制度改革的成果，大规模推进证照分离。
◆8、上海财经大学自贸区研究院副院长孙元欣：上海自贸试验区新增片区筹备工作正在加速，按通常实施程序，有望在4月出台政策文件和正式开园建设；近期国家还有高水平开放政策措施推出，如新的外资负面清单、金融领域开放政策、公平竞争市场环境政策以及加强外商合法权益保护政策等。
◆9、中国2月财新服务业PMI为51.1，预期53.5，前值53.6。中国2月财新综合PMI为50.7，前值50.9。
国内股市
◆1、两市周二继续上攻，上证综指收涨0.88%报3054.25点，深证成指涨2.25%报9595.74点，创业板指涨3.51%报1676.57点，上证50逆势飘绿，两市成交近9000亿元，超200股涨停；北上资金连续6日净流入。板块方面，科技股全线爆发，各细分题材先后发力，高清视频和边缘计算概念成为绝对焦点；创投、农业股依旧强势；大金融板块尾盘回暖，但整体仍然落后大盘。个股方面，参股金达莱公司挂牌科创板，骆驼股份一字涨停；热门个股强者恒强，中国人保、领益智造、市北高新等多只强势股继续涨停。
◆2、近期股市连续上涨，证监会主席易会满称这是市场行为，证监会以尊重市场化、法治化为总原则。对于“欺诈上市的最高刑期是否会提高到无期？”的问题，易会满表示，这个问题在人大立法修法工作中可能会予以讨论。
◆易会满：上市公司股权质押风险有一定缓解。沪伦通还在论证过程当中，总体还是比较顺利，将按计划推进。易会满回应“科创板是否和港股市场抢生意问题”：科创板有利于A股市场和香港市场的合作与发展，是市场的好机会，逐渐做大是好事情。
◆3、深交所总经理王建军提两议案：建议建立“先赔后罚”机制，大幅提高欺诈发行刑期及罚额。
◆4、科创板已经可以预约开户了！国金证券、国泰君安等券商率先在3月5日放开了线上科创板预约开通功能。
◆5、深交所定于3月5日发布深证民企发展指数，反映存在股权质押情形的民营上市公司股价表现。
◆6、截至周一（3月4日），A股融资融券余额为8161.50亿元，较前一交易日的8046.21亿元增加115.29亿元。
◆7、新三板公司江苏北人近期公告，董事会审议通过议案，拟向上交所申请首次公开发行人民币普通股股票，并在科创板上市。江苏北人2018年半年报显示，上交所上市公司联明股份持有该公司股票约274万股，占公司总股本的3.32%。
◆8、湖北今年金融工作目标：新增10家左右上市公司，其中科创板5家左右；还将积极推动100亿元上市公司纾困基金和证券机构纾困基金落地，确保全省上市公司股权质押风险有效缓解。
◆9、苏宁集团张近东：政府工作报告给民企带来的政策礼包“非常暖心”；苏宁目前已在全国布局了一万多家智慧零售门店，今年还将落地一万五千家，重点覆盖社区和农村两大市场。
◆10、全国人大代表雷军：前不久小米在欧洲发布了5G手机，将很快在国内发布5G手机。
◆11、恒生指数收盘基本持平报28961.6点，国企指数微涨0.06%，红筹指数跌0.34%。腾讯控股撑市，股价涨超4%创逾半年新高。教育股大涨，新高教集团涨超8%。内房股强势，碧桂园涨超3%。中资金融股多数收跌，新华保险、招商银行、海通证券等多股跌逾2%。全日大市成交1186.58亿港元。
◆中国台湾加权指数收盘跌0.43%，报10305.26点。
行业
◆1、工信部部长苗圩：要在年底之前，实现所有用户自由携号转网；进一步降低移动流量的通信费用，它的单价在去年降低了63%的基础上，今年再下降20%以上。
◆2、针对政府工作报告对高速公路取消跨省收费站提出的要求，交通部长李小鹏表示，去年进行了试点，取消了江苏和山东、四川和重庆间的15个收费站，效果良好。2019年抓重点区域、重点省份，如京津冀长三角等，2020年将落实总理要求基本实现取消省界收费站的目标。
◆3、乘联会：1月乘用车市场零售216.1万辆，同比下降4.0%，环比下降2.8%，相对于去年4季度同比下降17.0%的增速，1月零售增速大幅改善。
◆4、海南省政府近期印发实施《海南省清洁能源汽车发展规划》，海南将成为全国首个提出所有细分领域车辆清洁能源化目标和路线图的地区，并率先提出2030年“禁售燃油车”时间表的省份。
国际股市
◆1、亚太股市收盘普跌。韩国综合指数跌0.52%；日经225指数跌0.44%；澳大利亚ASX200指数跌0.3%；新西兰NZX50指数跌0.15%。
◆2、特斯拉降价后向消费者提出两种补偿方案。方案一，订单保持原有价格，将原本赠送的增强版自动辅助驾驶免费升级为自动辅助驾驶+全自动驾驶能力；方案二，订单享受新的官网价格，自动辅助驾驶或全自动驾驶能力需要按照官网价格另外选配。
◆3、搜狗CEO王小川：会考虑分拆部分业务回归国内上市。
◆4、据韩国车企公布的资料，现代、起亚、韩国通用、双龙、雷诺三星等五大整车厂商2月在国内外的总销量同比减少1.2%；在国内市场五大车企销量同比减少1.1%，达10.4307万辆；海外市场销量同比减少1.2%，为46.0432万辆。
◆5、日本政府计划修改银行反垄断法规，以鼓励地区银行合并，因为多年来的超低利率和人口萎缩导致这些银行的利润下降。
债券
◆1、国债期货小幅收高，10年期债主力合约T1906涨0.07%，5年期债主力合约TF1906涨0.03%，2年期债主力合约TS1906收平。现券表现稍显弱势，主要利率债收益率小幅上行，10年期国开债活跃券180210最新成交价报3.74%，收益率上行0.81bp。
深圳德合基金管理有限公司（以下简称“德合基金”），私募基金管理人登记编号P1032348。成立于2016年，注册于深圳，是一家专业的投资管理机构。
德合基金管理团队具备多年投资经验，团队高管享有较高声望，实战经验丰富。团队具有远见卓识的战略发展眼光和敏锐的市场洞察力。
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